重点上市公司2016年报汇总

20 Feb 2017

医药工业部分：2016 年我国医药工业实现主营业务收入 28,063 亿元，同比增长 9.7%，与上年相比提升0.6 个百分点，高于全国工业增速（4.9%）4.8 个百分点；医药工业实现利润总额突破 3,000 亿元，同比增长 13.9%，与上年相比提升 1 个百分点，高于全国工业增速（8.5%）5.4 个百分点
公司 营收(增速%) 净利润(增速%) 毛利率(增减) 负债率(增减) 研发投入(增速/占比) 研发人员 对标 备注
上海医药 1207(14.45%) 31.96(11%) 52.88(+2.1) 55.48(+0.96) 6.7(8%/5.4%) 853(-30) 麦克森药物批发(MCK),美源伯根(ABC) 工业124亿(+5%),其中化药57亿,中药45亿,生物药3.8亿,其他保健品、器械等17亿.过亿26个，大而不强.商业1086亿(+15.9%),第三,毛利率5.89%.零售51亿(+7%),1807家,毛利率15.52%.
复星医药 146(+16%) 28(+14%) 55.58(+2.01) 42.3(-3.58) 11(33%/7.6%) 887 强生,HCA(168家医院,床位43000+),UHS 药品104亿(+15%,心血管、中枢神经、代谢及消化、抗感染、肿瘤、血液、原料药),过亿18个(-1).小牛血清(奥德金)、谷胱甘肽(阿拓莫兰)、优帝尔(前列地尔干乳,心血管)、头孢美唑超5亿，优帝尔、非布司他片(优立通，代谢)快速增长。医院用处方药销售位列全国第六.复宏汉霖6个单抗（10 个适应症）获批临床，其中2个三期;医院16.8亿(+21%),床位3018张(+9%);IVD+器械26.7亿(+18%),代理达芬奇手术机器人.美中互利旗下和睦家,挂号网持股近10%.与Kite Pharma在上海设立合营企业打造免疫治疗产业平台.Alma Lasers营收7.8亿(+14%).国药控股实现营业收入2,583.88亿元、净利润68.92亿元、归属净利润46.47亿元，分别增长12.99%、20.04%和23.20%.其中零售102亿(+17%).研发投入资本化占比35%较高.2017年目标166亿.
恒瑞医药 110(19%) 25.9(19%) 87(+2.13) 14 11.8(32%/10.68%) 2142(+449) 罗氏,武田,梯瓦(TEVA),Mylan 略低于预期。国外营收4.3亿(21%)，肿瘤48亿,麻醉30亿,造影13亿,销售费用占比39%.看点生物制药/糖尿病,PD-1单抗。创新药阿帕替尼,艾瑞昔布未披露營收
华东医药 253.8(16.8%) 14.47(+31.88%) 83(-0.88) 47(-20) 2.64(21%/4.68%) 410(+66) 阿卡波糖15亿,百令胶囊20亿。工业56.43亿,占比22%,多个胰岛素临床前研究.到2020年实现工业销售100亿元
信立泰 38(+10%) 13.96(+10%) 75.25(+1.49) 19 3(-4%/7.83%) 598(+27) 赛诺菲波立维 泰嘉单药占比70%，低调务实，后继品种乏力.1.1新药阿利沙坦酯未能否进医保.进军生物药.无财务费用，分红率52%
新和成 47(23%) 12(199%) 47(+18) 30 2.53(25%/5.4%) 992(+112) 世界四大维生素生产企业之一.主要产品包括维生素E、维生素A、维生素D3、生物素、虾青素、辅酶Q10等.维生素32亿(+26%),香精香料12亿(+25%).外销63%.
尔康制药 29.6(68%) 10.26(70%) 49(-2.38) 9 0.96(21%/3.26%) 215(+32) 德国美剂乐集团、法国罗盖特公司、美国卡乐康公司等国际辅料巨头.大股东减持。长期稳定增长,财务稳健.药用辅料22.55亿(淀粉胶囊),成品药5.2亿(磺苄西林钠,复方甘草片)和原料药1.8亿.大概率造假
人福医药 123(23%) 8.3(27%) 39(+2.27) 62 5(24%/4.07%) 1287(+616) 麻醉药(宜昌人福67%股权,利润5.5亿)/避孕药(葛店人福81%股权,利润3500万)/IVD(北京医疗持股80%,利润2亿,罗氏诊断在中国最大经销商).天风证券(持股11%)投资收益7535万;5.5亿美元全资收购美国Epic Pharma,6-12月实现营业收入44,119.22万元，净利润15,462.45万.在美国实现制剂销售额68,072.77万.化药收入76亿(+13%),中药9亿(+97%),原料药7亿(+34%),生物药3.5亿(-15%).中原瑞德(全资)白蛋白,净利润6,606.92万.研发看点PARP,BTK抑制剂.
丽珠集团 76(15%) 7.8(26%) 67.29(+1.08) 33(-13) 4.74(26%/6.2%) 356(-17) 看点丽珠单抗。抗肿瘤辅助药、辅助生殖(注射用尿促卵泡素)、消化及精神神经用药.参芪扶正16.8亿(+9%)，促性激素11.8亿(+28%).其中艾普拉唑2.84亿(+52%),尿促卵泡素5.44亿(+26%)，醋酸亮丙瑞林微球(女性)3.86亿(+31%)，鼠神经生长因子丽康乐4.91亿(+84%),诊断试剂5.67亿(+21%).原料药中间体17亿(+14%),其中阿卡波糖,酶酚酸,头孢夫辛钠增速较高.初步形成“丽珠试剂+丽珠单抗+丽珠圣美+丽珠基因”的精准医疗的产业链布局
誉衡药业 29.8(11%) 7.16(7.8%) 58.64(-4.56) 55 1.35(7%/4.53%) 141(-50) 制造占比77%(-7),代理19%(+6).心脑血管(氯吡格雷代理)、骨骼(鹿瓜多肽,西藏阳光)、营养剂(澳诺、普德药业) 磷酸肌酸钠(上海华拓)\誉衡金服 资本并购操作频繁
华润双鹤 54(7.8%) 7.14(8%) 53(+1.29) 21.4 1.7(-9/3.12%) 381(-18) 输液毛利39(+4)，营收下滑9%，市场份额13%.输液和三高各占比40%。其他儿科、肾科腹膜透析液市场规模约19亿,排第二
亿帆医药 35(44%) 7.05(+95%) 44(-3.33) 50 2.71(566%/7.72%) 590(+467) 全球最大的维生素B5及维生素原B5等原料药产品生产与供应商,市场占有率约 40%-45%.原料药11.3亿(+99%),毛利率73(+34).制剂21亿(+31%).出口27%.2017年国家医保目录中，有缩宫素鼻喷雾剂、妇阴康洗剂、皮敏消胶囊、颈通颗粒、复方银花解毒颗粒、延丹胶囊等11个主要产品被新纳入，成为新医保目录调整产品最多的企业.收购DHY(持股53.8%)，依托健能隆两个先进的新药研发平台.
乐普医疗 34.7(25%) 6.8(30%) 63(+3.17） 42(+4) 2.25(30%/6.49%) 1035(+59) 美敦力MDT,Stryker(骨科),Becton(BD) 全降解血管支架、双腔起搏器、抗凝药硫酸氢氯吡格雷、降脂阿托伐他汀钙、、基因测序概念繁多。通过并购获得苯磺酸氨氯地平、缬沙坦、氯沙坦钾氢氯噻嗪等降血压重磅品种.器械收入21亿(+17%),其中支架9.6亿(+14%),IVD2亿(+48%).药品11.55亿(+31%),净利润3.1亿(+99%).其中乐普药业(全资)5.87亿(+118%),净利润2.4亿(+108%),其中氯吡格雷4.4亿(+120%).新东港5.58亿(-3.35%),净利润1.07亿,核心品种阿托伐他汀钙1.67亿(+160%),原料药4亿(-22%).医疗服务板块14,449.25万(+70.86%),主要是乐普基因10,327.15万(+83.93%),和贝瑞有竞争关系。网络医院、移动医疗等尚未形成收入.估值略高.
德展健康 14.4(22%) 6.6(30%) 84.78(-0.15) 4.47 0.52(42%/3.59%) 83(-16) 嘉林药业借壳上市，阿托伐他汀钙片(阿乐)市场份额8.71%,排名第三.单客户占比74%.类似信立泰单药打天下，后继无人
通化东宝 20(22%) 6.4(30%) 78.52(+1.48) 16 0.87(8.64%/4.28%) 284 二代重组人胰岛素市场份额20%以上，居第二位。血糖试纸过亿.甘精胰岛素计划2017 年上半年申报生产,进度较慢.国内竞争对手甘李药业,联邦的甘精胰岛素均已上市.17年目标24亿.
科伦药业 85.66(10.34%) 5.84(-9.4%) 45(+2.36) 51(+0.45) 6.13(23%/7.16%) 1803(+130) 费森尤斯卡比,百特,大冢,贝朗.输液60.09亿(+1.35%),占比70%(-6%),毛利52.95(+3.41),总量44.38亿瓶/袋(-1.97%),市场份额大致40%.普通输液43.6亿元，治疗性输液16.47亿元.非输液22.24亿(+31.73%),毛利率23.72(+5.09).康复新液、百洛特(抑郁症)过亿.净利润6.24亿(+15.21%).因公司非全资子公司经营业绩提升，本期少数股东收益大幅增长，导致净利润增加但归属于上市公司净利润下降9.40%.当年君健塑胶收购爆出关联交易丑闻.三发太能忽悠,报表经常在预告下限.管理层严重缺乏诚信.两发都是国家限制对象,新药遥遥无期.高管持续减持继续增持石四药(持股15.21%).哈萨克斯坦KAZ输液基地(持股51%),营收2.59亿(+148%),净利润3216万.全资子公司科伦国际发展净利润1405万.川宁营收11亿(+120%),净利润1392万,一期硫红满产，二期青霉素已推向满产，头孢正在为推向满产积极准备.科伦已启动针对肿瘤、细菌感染、肠外营养等多个疾病领域共330余个项目.共申报92个项目，29项为国内首家申报，截至目前获批临床49项，待批生产36项.第一大客户科伦医贸占比10%涉及关联关系.货币资金减少,应收帐、短期借款大幅增加.一年内到期负债大幅飙升到33亿.邛崃项目亏损3170万元,广西科伦亏损9663万.十大股东无一机构.股权激励方案以2016年净利润为基数,2017年净利润增长率不低于15%,2018年净利润增长率不低于45%.
华邦健康 71(15%) 5.67(-11%) 84(+2) 55.82(+8.64) 2.48(0.7%/3.5%) 865(+96) 皮肤病为主.制药12亿(占比17%),农药化工48亿(占比68%),原料药2亿.华邦制药,百盛药业.没啥看点
华海药业 40(16.9%) 5(13%) 50(+0.66) 35 3.64(33%/8.89%) 1072(+403) 制剂和原料药两大产业链平分秋色.出口占70%,以心脑血管类、神经系统类、抗病毒类等为主导.是全球最大的普利类、沙坦类药物供应商.研发也才起步?
康弘药业 25(22%) 4.97(26%) 90.43(+1.27) 14 1.46(27%/5.76%) 362(+89) 再生元(REGN)阿柏西普超26亿美元 1类新药康柏西普,中枢神经、消化系统.在研多个单抗重磅仿制药.中成药10亿(+12.9%),占比41%.化学药10亿(+16%),占比40%.生物药4.76亿(+78%),占比18.74%（+6).安维汀(贝伐珠单抗)和诺华(雷珠单抗).财务稳健.但估值高，俞总出去创办了信达生物，超牛
现代制药 91(+1.5%) 4.76(-10%) - 62 3.65(8.87%/4%) 406 国药旗下化药平台.过亿21个.原料药41亿(+6%),其中国药威奇达营收36.5亿,净利润2.1亿,7-ACA销售2253吨,6-APA7611吨,青霉素工业盐3774吨.中抗制药.制剂45亿.抗感染占比58%.其他重点产品硝苯地平控释片(欣然)超4亿,甲泼尼龙琥珀酸钠.
双鹭药业 10(-12%) 4.52(-21%) 65.11(-0.15) 5 1.02(-3%/10.1%) 267(-11) 辅酶为主,持续多年下滑.重磅品种来那度胺喊了很多年，仍未上市达沙替尼15年已申报生产，帕马度胺获批临床.研究开发重点主要围绕在重组蛋白和抗体药物.单一客户占比47%
未名医药 12.6(47%) 4.17(67%) 79.43(-6.82) 8 0.44(49%/3.48%) 112(+24) 鼠神经生长因子(恩经复)8亿(+18%),重组人干扰素α2b注射剂(安福隆)7360万(-18%).其余为医药中间体及原料药3.84亿(+313%).
贝达药业 10.35(13%) 3.69(6.8%) 96.83(-0.12) 12 1.62(33%/15.6%) 246(+95) 1.1新药埃克替尼(凯美纳)占比几乎100%，竞争激烈。研发后继乏力,三年内无望有新药上市.略贵
恩华药业 30(9%) 3.1(20%) 78.82(+5.25) 30 0.83(14%/2.75%) 224(+8) 麻醉精神类占比90%,医药商业占比46.69%,估值高 翰宇药业 8.55(11%) 2.92(-4%) 80.18(-0.71) 20 0.6(18%/7.06%) 254(+44) 医药+器械(成纪药业).制剂占比40%(-13%),多肽,慢性病管理平台.利拉鲁肽(糖尿病)、醋酸格拉替雷(多发性硬化)等在内的原料药1.26亿(+140%).器械1.57亿(+41%).
富祥股份 7.63(31%) 1.74(85%) 42.75(+7.28) 46 0.3(60%/4.05%) 144(-5) 舒巴坦系列、他唑巴坦系列的β-类酰胺酶抑制剂原料药及中间体4.84亿(+34%)，碳青霉烯类(培南类)抗菌原料药及中间体2.25亿(+25.9%)
广生堂 3.13(1.28%) 0.66(-36%) 87(-0.84) 22 0.68(160%/21.8%) 82(+3) 恩甘定(恩替卡韦)2.23億(+20%),占比71%.唯一同时拥有恩替卡韦、阿德福韦酯、拉米夫定、替诺福韦等抗乙肝病毒药品批文的企业，公司在该领域的市场占有率排名第四.前三甲中美上海施贵宝,正大天晴,GSK.略貴,等待好的买点
华仁药业 12(12%) 0.24(4%) 0.52(-/4.23%) 351(-17) 大股东变更.大输液,腹膜透析,无看点
海正药业 97(11%) -0.94(-796%) 51(-1.85) 67 7.75(-6%/9.44%) 1048(-83) 持续低迷。原料药,制剂，商业.安佰诺(类风湿)销售良好,海泽麦布III期,工业33亿(+10%),研发投入资本化47%.原料药80%出口.多个单抗在研.价值毁灭的另一个典型
舒泰神 鼠神经生长因子苏肽生12.4亿(+12%),国内特有品种.

中药行业
公司 营收(增速%) 净利润(增速%) 毛利率(增减) 负债率(增减) 研发投入(增速/占比) 研发人员 备注
康美药业 216(19.8%) 33.4(21%) 29.32(+2.06) 46.4(-4) 1.24(61%/0.58%) 570(+36) 贸易为主.中药材贸易58亿(-4%),e药谷;饮片47亿(+26%),西药贸易73亿(+35%),器械9亿(+53%),保健品10亿(+25%),食品7亿(+20%)，物业9.4亿(+46%)。智慧药房日处方量已达 14000 张,托管医院药房超100 家,直销.负面消息也不少
云南白药 224(8%) 29(5%) 30.49(+0.38) 36(-1) 0.9(-10%/0.4%) 679(+30) 商业占比59%,药品49亿(-3%)，健康产品37亿(+12%),牙膏市场占比超16%，排名第二.新华都入股.
步长制药 123(5.7%) 17.7(-50%) 83.18(+0.38) 33 4.59(28%/3.72%) 505(-) 心脑血管中脑心通胶囊、稳心颗粒、丹红注射液三者合计收入达 90.06 亿元.其他妇科，泌尿
白云山 200(4.76%) 15(16%) 32.72(-3.14) 34 3.3(4.63%/4.78%) 674 药品69亿，其中中药近半.大健康77亿,商业51亿,金戈4亿(+70%)，其他头孢为主。研发无太多看点.估值略高
华润三九 89(13.69%) 11.98(-4%) 64.87(+1.36) 36 2.8(15%/3.12%) 283(+20) 感冒、皮肤、胃肠、小儿等OTC为主、中药。过亿品种18
天士力 139(5%) 11.76(-20%) 38.55(+1.17) 54(-10.77) 4.4(-12%/7.12%) 1142(+230) 现代中药.丹参滴丸FDA.普佑克(心肌梗死),水飞蓟宾.制药61.78亿(-2.93%),其中中药50亿(-2.88%).商业77亿(13%)
济川药业 46.77(24%) 9.34(36%) 84.35(+0.05) 28 1.45(14%/3.11%) 351(+21) 儿科、呼吸、消化等领域.蒲地蓝超20亿,占比40%，雷贝拉挫，小儿豉翘清热颗粒等OTC
同仁堂 121(11%) 9.33(6%) 44.05(+2.57) 50 1.87(0.55%/1.73%) 691 太稳定无惊喜，中药主打心血管补益类,安宫牛黄丸,六味地黄,阿胶,牛黄清心,大活络
红日药业 38(15%) 6.58(23%) 80 20 1.63(40%/4.23%) 672(+105) 血必净11亿(-18%).成品药实现销售收入129,055.49(-22.57%)，毛利率与上年同期相比增长1.43个百分点；中药配方颗粒187,714.27万(+17.99%)，毛利率与上年同期相比增长1.38个百分点；医疗器械29,425.50万(+360.68%)；辅料及原料药实现销售收入34,682.05万(+1394.25%).
九芝堂 26.7(207%) 6.5(38%) 70.2(-10) 14 0.78(192%/2.93%) 332(+262) 阿胶系列驴胶补血颗粒,六味地黄丸,疏血通等中成药占比98%,5个过亿.重大资产重组牡丹江友搏药业股份
珍宝岛 20(30%) 5.85(22%) 78(+15) 32 0.93(37%/4.48) 620 心血管(血塞通\舒血宁)、骨科(注射用骨肽)、感冒(复方芩兰口服液)
以岭药业 38(20%) 5.4(26%) 636.54(+3.13) 16 2.4(10%/6.27%) 667(+51) 心脑血管类占比66%,感冒药占比19%
片仔癀 23(22%) 5.36(15%) 48.51(+1.51) 26(+7) 0.67(33%/2.9%) 112(-44) 药品11亿(+25%),流通9亿(+22%),日化2.6亿(牙膏,+12%)
贵州百灵 22(16%) 4.8(17%) 64.17(+2.76) 29 0.74(134%/3.36%) 190(+39) 苗药/中成药,银丹心脑通软胶囊6.3亿(+10%),贵阳中医糖尿病医院5224万.预计2017年营收26.6亿元，预计实现净利润5.7亿元.估值偏高
康恩贝 53(48%) 4.4(-20%) 53.15(-16.62) 57 1.2(-/3.24%) 643 医药工业70%,中药为主,丹参川芎嗪注射液、天保宁银杏叶制剂,奥美拉唑、肠炎宁,前列康,珍视明.珍诚医药互联网医药
中新药业 62(-12%) 4.22(-6%) 29.45(-0.86) 36 0.95(2.68%/1.55%) 307(-3) 中成药41亿(-6.76%),西药批发16亿(-24%).速效救心丸、舒脑欣滴丸.新增胃肠安丸、紫龙金片两个过亿品种.无看点 昆药集团 51(3.76%) 4.07(-3%) 34.56(+4.43) 32.59(-2.84) 0.99(25%/3.86%) 159(+2) 药品流通24亿(-2.9%),主要心血管领域血塞通6亿,天麻素2.8亿
众生药业 16.9(7%) 4(39%) 72(+6.924) 40 1.47(37%/8.7%) 296(+26) 复方血栓通(眼科+心血管）等3个过亿，中成药占比69%,化学药占比24.6%.并购先强药业
江中药业 15.6(-40%) 3.8(3%) 71(-1.45) 30 0.54(11%/1.88%) 164(-18) OTC13亿(-8%),保健品2.4亿(-23%).單一客戶25%.无看点
桂林三金 13.7(-6%) 3.76(-15%) 73.43(+1.13) 15 0.57(25%/4.14%) 207(+23) 几个单抗在研未进临床
康缘药业 30(6%) 3.73(6%) 74.67(-0.04) 35 3.6(1.87%/12.06%) 384(+47) 热毒宁,金振口服液,桂枝茯苓胶囊三者为核心.天舒胶囊,杏贝止咳颗粒,复方南星止痛膏 仁和药业 35.67(41%) 3.7(-5%) 36(-8.56) 29 0.24(92%/0.78%) 251(+120) 这研发投入也是醉了，中药OTC为主
葵花药业 33.6(11%) 3.03(-1%) 55.57(-6.43) 35 0.48(20%/1.58%) 484(+101) OTC感冒,消化类,4个产品过亿,中药70%.无看点.
奇正藏药 9.68(-2.65%) 2.9(9.4%) 84.5(+4.72) 16 0.43(5%/4.42%) 209(+16) 止痛膏占比76%，药材,红花如意丸(妇科),游资喜欢，业绩稳定，增长乏力
信邦制药 51.6(23%) 2.46(41%) 12.6(-1.26) - 0.23(235%/0.45%) 87(+70) 其中流通30亿(+22%),服务12亿(+14%),工业9亿(+41%).中药益心舒胶囊、脉血康胶囊、银杏叶片、六味安消胶囊、贞芪扶正胶囊
太安堂 23(93%) 1.9(2%) - 24 0.22(9.5%/0.94%) 75(+5) 药品流通9亿(+353%),中材药及药材占比61%.看点康爱多电商7.5亿,亏2700万

医疗服务
爱尔眼科 40(26%) 5.57(30%) 46(-) 32 0.22(21%/0.55%) 82(+6) 全球最大的眼科连锁医疗机构.连续多年保持30+增长
恒康医疗 21.75(84%) 4.03(24.7%) 服务26.8(-6.5)/工业48(-16.5) 559万(-61%/0.26%) 23(-52) 独一味更名.控股并拥有8家二级以上综合医院和专科医院、1家拥有收益权的肿瘤诊疗中心、1家体检医院以及4家在建医院,医疗服务收入12.4亿(+84%).医药9.33亿(83%),中药饮片拉动
美年健康 21(47%) 2.6(85%) 47.56(-0.38%) 33 0.025(-/0.12%) 10 慈铭体检(27.78股权),超过100家控股体检中心
凯莱英 11(33%) 2.53(64%) 51.6(+3.38) 30 0.7(8%/6.39%) 834(+198) 临床和商业化阶段的药品定制研发生产服务.98%出口.前三客户70%.根据Business Insights 预测，2016年全球医药CMO市场容量为561亿美元，从2014 年至2017 年，医药CMO 行业将以12%的复合增长率增长。主要竞争者包括：Catalent 、Lonza、Boehringer Ingelheim、Patheon、DSM等公司。行业不错，略贵.
博腾股份 13.26(30%) 1.7(55%) 46(+11.83) 55 0.63(24%/4.72%) 162(-4) 医药定制研发生产行业领军者主要包括Catalent、Lonza、BI、DSM等公司,强生和吉利德合计为公司贡献约70%的销售收入.
泰格医药11.7(22.7%) 1.4(-10%) 38.19(-4) 32 0.42(52%/3.56%) 227(+76) 昆泰(已与IMS合并) CRO,方达医药并表,并购动作频繁.2015年全球前25名药企有23家为公司客户.累计待执行合同金额199,780.63万(+80.33%).临床试验4.7亿(+40%),临床研究咨询6.88亿(+20%).境外业务过半.
天兴仪表 贝瑞和康基因测序低价注入，但17年承诺业绩仅2亿，增速30%对应100倍PE
中源协和 8.38(18%) 0.38(-82%) 75(+0.23) 45 0.47(7%/6.15%) 291 Illumina,JUNO “细胞+基因”双核驱动,目前主要靠细胞存储(干细胞,脐带血库).免疫治疗技术落后不太靠谱！大忽悠!基因检测6900万(+42%),检测试剂3.1亿(+24%)

医疗器械：中国医疗器械市场销售规模从 2008 年的 659 亿元迅速增长至 2016 年的 3700 亿元，增长了近 5 倍，年均复合增速超过 20%。其中，医用医疗器械市场约为 2690亿元，约占 72.70%；家用医疗器械市场首次突破千亿元大关，约为 1010 亿元，占比 27.30%。
鱼跃医疗 26(25%) 5(37%) 39(-1) 15 1.2(-20%/4.56%) 491(-4) 电商占比20%,战略产品制氧机、电子血压计,上械集团 100%股权.家用医疗、临床医疗、互联网医疗。拥有“yuwell 鱼跃”、“Hwato 华佗”、“JZ 金钟”三大主品牌
新华医疗 75(20%) 2.8(-14%) 24(-1.49%) 68 1.43(2%/1.89%) 609 器械、制药装备和医疗服务
健帆生物 5.4(6.83%) 2(0.84%) 83.94(-0.62) 10 0.21(5%/3.97%) 111(+4) 血液净化.一次性使用血液灌流器5.1亿(占比94%)、一次性使用血浆胆红素吸附器、DNA免疫吸附柱及血液净化设备等.估值过高.
宝莱特 5.9(56%) 0.67(180%) 工业49.75(+4)/商业22(+2.8) 0.33(32%/5.71%) 190(+19) 费森尤斯,百特,FMS,DVA 血透3.7亿(84.9%),监护仪2.19亿(23%),血液透析全产业链血透机、血透粉/液、血透管路、血液透析器、消毒液布局,构建“血透设备+透析耗材+渠道+医疗服务”的肾科医疗生态圈.

血制品
上海莱士 23(15%) 16(11.8%) 63.55(+1.95) 12 0.77(-24%/3.3%) 120(+6) Baxalta(已被Shire收购),Grifols(GRFS),CSL 资本运作好手.白蛋白\免疫球蛋白(静丙)\凝血因子等11个品种.单采血浆站35家,全年采浆量接近900吨.无财务费用.
华兰生物 19(31%) 7.8(32%) 61(+0.89) 9 0.98(42%/5.1%) 308(+50) 单采血浆站23家.白蛋白/静注丙球为主，采浆1000多吨(+40%).少量疫苗业务1亿左右.参股公司华兰基因工程有限公司研发、生产单克隆抗体药物，目前已取得曲妥珠单抗、利妥昔单抗、贝伐单抗、阿达木单抗的临床试验批件。帕尼单抗、德尼单抗、伊匹单抗正在进行临床前研究.做单抗研发投入明显不足啊.
博雅生物 9.46(74%) 2.7(79%) 58.15(+1.89) 17 0.54(80%/5.7%) 156(+25) 白蛋白、免疫球蛋白和凝血因子.血液制品增54%,占比55%(-6%),天安药业(持股83%)糖尿病2亿(+12%),全资新百药业多肽2.16亿
天坛生物 20.95(29%) 2.6(2523%) 47.45(+3) 62 1.4(27%/6.8%) 162(-31) 血制品13亿(+29%)，疫苗7.8亿(+31%)，常年业绩低迷.成都蓉生共有在营单采血浆站18家,采浆683吨.中生股份旗下贵州中泰80%股权拟置入,剥离亏损的疫苗业务.

根据Kalorama Information预计，在2015-2020年期间，我国疫苗市场的年复合增长率将保持在9%左右，到2020年，疫苗市场规模将达到30.9亿美元
长春高新 29(20%) 4.85(26%) 87.34(+1.7) 37 2.65(37%/9%) 524(-15) 基因工程金赛药业生长激素，百克生物疫苗，华康药业中药。制药营收占比80%
安科生物 8.5(33%) 1.97(44%) 87(-1.79) 20 0.78(85%/9.18%) 306(+158) 以生物医药为主、以中西药物和精准医疗为两翼.HER2单克隆抗体药物已顺利完成I期临床,并已启动三期临床.收购了中德美联100%股权.生物制品4.8亿(+29%).新增苏豪逸明原料药业务.杂而不精.
智飞生物 4.46(-37%) 0.3(-83%) 92(+15) 7 0.75(22%/10.41%) 206(+30) 民营疫苗服务商,业绩极不稳定.疫苗是个小众市场，高端市场都是外资占据。看点自主产品AC-Hib 三联苗，以及代理GSK的HPV 疫苗

世界前十大体外诊断企业（罗氏、丹纳赫、西门子、雅培、赛默飞世尓、BD、美艾利尔、强生/OCD、希森美康及生物梅里埃）占据了全球近80%的市场
安图生物 9.8(36%) 3.5(25.8%) 74(+0.82) 10 1.03(61%/10.6%) 433 IVD。免疫诊断试剂为主，微生物检测。试剂占比90%,配套仪器
迈克生物 14.89(38.77%) 3.12(24%) 54(-2.87) 17 0.86(50%/5.77%) 352(+185) 代理产品销售收入8.8亿(+65.40%)、自产产品销售收入同比增长11.96%
九强生物 6.67(18%) 2.7(11%) 68.46(-3.68) 7 0.43(61%/6.43%) 70(+21) IVD诊断试剂5.6亿(8%),占比83.64%
迪安诊断 38(106%) 2.6(50%) 服务43/商业24 63(+3) 1.03(37%/2.69%) 571(+132) Labcorp,奎斯特诊疗(DGX),IDXX IVD诊断产品代理商,体检连锁,CRO,移动医疗.已建与在建连锁实验室为31家(+5).诊断服务14亿(+37%),诊断产品23.55亿(+208%).健康体检业务达4123万(+162%).积极引用Docker虚拟化技术!
科华生物 11.55(-5%) 2.1(-27%) 42(-3.43) 20 0.62(15%/5.34%) 153(-10) IVD诊断试剂和仪器各半,业绩持续低迷无看点
万孚生物 5.47(27%) 1.45(15%) 69.47(+2.7) 16 0.62(35%/11%) 269(+84) IVD之POCT现场检测(传染病、毒品、慢性病、妊娠)
我武生物 3.1(16.8%) 1.29(9.6%) 96.3(+1.21) 4.6 0.18(8.4%/5.72%) 58(-4) 粉尘螨滴剂及皮肤点刺诊断试剂盒,脱敏,小众市场
润达医疗 21(33%) 1.16(27%) 28(+0.87) - - - 主要是实验室仪器和耗材商业流通业务占比超90%,管理和财务费用增幅大于营收.基本无研发,不推荐.
达安基因 14.7(35.74%) 1(-33.86%) - 56.4 1.14(2.95%/7.71%) 147(+11) IVD试剂/仪器/服务为主，中山大学控股

零售:2016 年全国零售药店市场总规模（以终端零售价格计算）3,377亿元，较 2015 年增长 9.2%
一心堂 62(17%) 3.5(2%) 40.64(-0.17) 60（+10） - - CVS,沃尔格林-联合博姿(WBA) 云贵，川，重等西南区域4085(+589)家直营门店，云南占比接近70%。夫妻离婚.扩张激进，财务费用飙升
老百姓 61(33%) 2.96(23%) 36(-1.16) 62 - - 湖南，安徽，河南，广西，天津，陕西，苏浙，上海等16省门店1838(+355).华中占比42%.电商B2C平台似乎已无关轻重.净资产减少16.59%，因购买少数股东权益所致.略贵
益丰药房 37.34(31%) 2.24(27%) 37.66(+0.37) 30(-11) 0.15(634%/0.4%) 132(+65) 湖南，湖北，江苏，上海，江西，浙江,广东7省门店1535(+44%,净增门店470，新开310，收购193，关闭33家).增速最快.研发投入主要系O2O健康云服务平台建设.

分销
国药一致 412(9%) 11.86(27.9%) 11.14(-0.44) 58(-3) - - 立足于两广.国大药房已置入,共3500家门店(+422家).其中分销311亿(+10%),利润6亿(+10%);零售91亿(+14%),利润2.23亿(+61%).
中国医药 257(25%) 9.5(54%) 11.61(-0.49) 65(+3) 0.92(24%/3.68%) 158(-38) 工业收入24.9亿(+8.89%),占比10%不到,在全国医药工业企业的排名54(+2),商业171亿(+42%),在医药商业领域排名第9位.阿托伐他汀钙销量同比增长 19.36%，新产品瑞舒伐他汀钙胶囊全年销量同比增长超106%.国际贸易68亿,超4亿净利润.
九州通 615(24%) 8.76(26%) 7.76(+0.26) 69(-0.78) 好药师线上业务.零售16亿(+63%)
瑞康医药 156(60%) 5.9(150%) 15.62(+4.72) 52 - - 山东占比76%(-20%).药品126亿(+46%),器械29亿(+176%).移动医疗1968万(+80%)。增速远高于行业增长. 缺点:现金流为负,应收占总资产50%
国药股份 134(10%) 5.48(6.8%) 7.09(+0.01) 53 0.18(-18%/0.14%) - 没太多看点
同济堂 90(13%) 4.7(38%) 13.7(+1.35) 25 啤酒花更名.批发77亿(+12%),零售10.9亿(8.9%) 嘉事堂 109(33%) 2.23(29%) 10.25(-1.81) 73 - - 北京占比52%
柳州医药 广西区域流通,增长还行.

保健品
东阿阿胶 63(15.9%) 18.5(+14%) 74(+2) 17 1.68(7.8%/2.66%) 336(-63) 阿胶、复方阿胶浆、桃花姬.增长乏力
汤臣倍健 23(1.9%) 5.35(-16%) 64.76(-1.97) 13 1.02(60%/4.42%) 279(+14) NBTY,GNC,康宝莱.已接近行业天花板

其他TOP100公司
公司 营收(增速%) 净利润(增速%) 毛利率(增减) 负债率(增减) 总资产(增速) 备注
中国平安 7124(15%) 624(+15%) 93.1(+0.1) 5.58万(17%) 寿险业务实现新业务价值508.05亿元，同比增长32.2% ；平安寿险实现净利润244.44亿元 ；个人寿险代理人队伍规模超110万，较年初增长27.7%.平安产险实现保费收入1,779.08亿元，同比增长8.7%，净利润127.00亿元 ；资产管理业务全年实现净利润99.50亿元，其中证券净利润22.15亿元，信托净利润23.22亿元，平安资产管理净利润22.21亿元，租赁净利润13.52亿元.陆金所控股(持股43.76%)完成B轮12亿美元融资，估值185亿美元，平安好医生完成A轮5亿美元融资，估值30亿美元

截至 2016年12月31日，中国证券业129家证券公司总资产、净资产及净资本分别为5.79万亿(-9.8%)、1.64万亿元(13%)及1.47万亿元(17.6%).
共实现营业收入 3280亿元,同比下降 42.97%，其中：代理买卖证券业务1,052.95 亿元，同比下降 60.87%；证券承销与保荐业务519.99 亿元，同比增长 32.14%；财务顾问业务164.16 亿元，同比增长 19.02%；投资咨询业务50.54 亿元，同比增长 12.86%；资产管理业务296.46 亿元，同比增长 7.85%；证券投资收益(含公允价值变动)568.47 亿元，同比下降 59.78%；利息净收入 381.79 亿元,同比下降 35.43%.
全年实现净利润 1,234.45 亿元，同比下降 49.57%.
财务杠杆率2.7 倍，同比减少 0.3 倍.
沪深两市融资融券余额9,392.49 亿元，较 2015 年底下降 20.01%.
股票质押业务的市场待购回余额达到12,840.05 亿元，较上年末增长85.04%.
资产管理业务规模合计17.31万亿元，同比增长 45.58%。 公募基金资产管理规模合计为9.14万亿元，较上年末增长9.08%。基金管理公司及其子公司专户业务规模 16.89 万亿元，较上年末增长 34.05%

公司 营收(增速%) 净利润(增速%) 总资产(增速) 净资本/净资产% 资产负债率%
中信证券 380(-32%) 103(-47%) 5974(-3%) 78.66 68.51(-1.05) 财务杠杆率3.18 倍.股权融资主承销2,408 亿元，市场份额 11.76%，行业第一；债券主承销规模 3,797 亿元，市场份额 2.55%，排名同业第二；境内并购交易规模 1,197 亿元，市场份额 14.15%，排名行业第一；股票基金交易总量14.92万亿，市场份额5.72%，排名行业第二；资产管理规模1.8万亿，市场份额 10.5%，行业第一,其中集合1816亿,定向15900亿,管理费收入21亿.融资融券余额626.76亿(-15%),市场份额 6.67%，排名行业第一；新三板股票发行人民币 141 亿元，市场份额 10.15%，市场排名第一。经纪收入121亿(-44%),资管71亿(-7%),投资49亿(-72%),投行52亿(+16%).金石投资营收32亿,利润16.7亿.中信期货营收10亿,利润3.6亿.华夏基金持股62%,管理资产10,058.46 亿(+16.37%),营收41亿,利润14.6亿.
国泰君安 257.65(-31%) 98(-37%) 4117(-9%) 89(-5) 61.66 各项指标TOP3.经纪70亿(-60%),投行35(14%),资产管理23(6.85%),利息45.55(-16%)，投资77(-16%).融资融券余额577.35亿元，市场份额 6.15%，行业第2.股票基金交易量13.8万亿,市场份额5.09%，排名行业第3.资产管理规模为8,464.26亿(+39.08%),营业收入21.11亿，净利润8.45亿.国联安基金管理规模411亿，营业收入4.95亿，利润1.34亿.国泰君安期货营业收入9.71亿元，净利润3.13亿.上海证券持股51%,营业收入43.22 亿元，净利润 22.39 亿.
海通证券 280(-26%) 80(-49%) 5608(-2.7%) 77.7(-15) 73.3(-0.76) 经纪85亿(-48%),投行21亿(+20%),资管18亿(-49%),自营83亿(-7%)，直投10亿(-9%),融资租赁20亿(19%),境外39亿(+10%).股票基金交易金额占比4.47%，排名第六.融资类业务规模达到1406 亿元（含海通资管公司），排名行业第一。海通资管公司、海富通基金(持股51%)和富国基金(持股28%)的资产管理总规模达到 1.48 万亿元，增长57%
广发证券 207(-38%) 80(-39%) 3598(-14%) 93.22(+5.48) 70.32(-3.16) 行业前5.投资银行业务收入27.38亿(+32.55%)；财富管理业务收入89.39亿元(-49%)；交易及机构客户服务收入22.67亿(-64.04%)；投资管理收入61.82 亿(+6.12%).股票基金成交量 11.83 万亿，行业排名第5位.融资融券余额540.85亿(-19.18%)，市场占有率5.76%，行业第五.融资融券利息收入41.89亿(-44.13%).广发资管管理资产规模为7168亿(+23%),其中集合3681亿，定向3211亿,管理费净收入19.24亿(+65.53%).广发基金51.13%股权,公募基金规模合计3,047.60亿(-7.66%),行业排名第11.收入24.77亿(-15.25%),净利润7.77亿(-13.07%).易方达基金(持股25%),基金规模4,282.90 亿(-25%)，行业第三,净利润13.40亿(+12.57%).广发信德从事私募股权投资管理业务,收入6.16 亿(-24.76%)
华泰证券 169(-35%) 62.7(-41%) 4014(-11%) 59.42(-32.26) 72(-3) 经纪收入102亿(-43%),股票基金交易量24.52万亿，市场份额8.85%,市场第一.投行24亿(+29%).资产管理28亿(+29%),资产管理集合1294亿，定向7187亿.南方基金(持股45%)管理资产规模6452亿(+26.47%),营收30亿,利润8.25亿。华泰柏瑞(持股49%)管理资产规模1,071.97亿(-19%),营收7亿,利润2亿.投资17亿(-53%).融资融券余额551.43亿元，市场份额5.87%，行业第二.股票质押式回购余额690.26亿元，规模位居行业第三.
招商证券 117(-54%) 54(-50%) 2430(-17%) 80(-25) 66(-13.5) 股票基金交易量10.1万亿,行业排名保持第8；融资融券余额510亿(-19%),排名保持第6.资产证券化业务规模排名保持第1；；国内股票主承销金额排名第11；国内债券主承销金额排名第4.资产管理总规模达 6,299 亿元，同比增长 49%,集合资产管理规模 447亿元，定向资产管理规模 5,620 亿元.博时基金(持股49%,营收24亿,利润7亿)资产管理规模 6,134 亿元(+54.18%),排名由第 12 名提升至第 7 名.招商基金(持股45%,营收23亿,利润6亿)资产管理规模4,440 亿元，其中公募基金资产管理规模 3,455 亿元，行业排名第9。各业务板块全线下滑!
银河 132(-50%) 51.5(-47%) 2458(-18%) 93(-22.6) 62.47(-6.2) 股票基金交易12.6万亿(-53%),排名第3，市场份额4.84%.融资融券余额529.25亿(-23.46%)，市占率5.63%，排名第5.股票质押回购余额226亿元，排名21名.银河金汇受托资产管理规模2,214.71 亿(+83.13%),其中集合资产416.89亿元，定向1,744.23亿.经纪业务99.51 亿(-52.23%),自营11亿(-65%),投行10亿(30%)，资管6.9亿(+48%).
东方财富 23.5(-19%) 7.13(-61%) 东方财富证券,金融电子商务服务，天天基金網.网站实在不好看
同花顺 17(20%) 12(26%) 金融数据服务及基金销售

截至 2016 年末，银行业金融机构资产余额 232.25 万亿元，同比增长 16.5%；全年实现净利润 1.65 万亿元，同比增长 3.54%；截至 12 月末，银行业不良贷款率 1.74%，资本利润率13.38%，资本充足率 13.28%。
营收 利润 总资产 资产收益率 不良率 一级资本充足率
招商银行 2090(3.75%) 623(7.52%) 59423(8.54%) 1.09 1.87(+0.19) 10.09(+0.16)
兴业银行 1570(1.76%) 538(7.26%) 60859(14.85%) 0.95(-0.09) 1.65(+0.19) 9.23(+0.04)
浦发银行 1607(9.72%) 531(4.9%) 58572(16%) 0.98(-0.12) 1.89(+0.33) 9.3(+0.28)
民生银行 1552(0.5%) 478(3.76%) 58958(30%) 0.94(-0.16) 1.68(+0.08) 9.92(+0.03)
平安银行 1077(+12%) 226(+3%) 29534(+17%) 0.83(-0.1) 1.74(+0.29)
江苏银行 313(11%) 106(11%) 1.6万(+24%) 0.74(-0.08) 1.43(-) 9 保持双10增长
南京银行 266(16.6%) 82.6(18%) 10639(32%) 0.88(-0.14) 0.87(+0.04) 9.77(-0.58) 江苏省13个地级市机构全覆盖,上海总部.江苏收入占比88.6%.并已进入浙江，上海.
宁波银行 236(21%) 78(19%) 8850(23.5%) 0.98(-0.05) 0.91(-0.01) 9.46(-0.66) 12家分行.
贵阳银行 101(32%) 36.5(13%) 3722(56%) 1.21(-0.43) 1.42(-0.06) 11.51(+0.83) 贵州省资产第一,跨区域设立了成都分行.
常熟银行 44.7(28%) 10.4(7.7%) 1299(+20%) 0.88(-0.05) 1.4(-0.03) 10.93(-0.4) 常熟地区占比61%,省内31%,省外7%

国家统计局数据显示，2016年全国商品住宅销售面积 13.8 亿平方米，销售金额 9.9 万亿元，较 2015 年分别增长 22.4%和 36.2%，销售规模创历史新高
全国住宅开发投资完成额约 6.9 万亿元，同比增长 6.4%；住宅新开工面积约 11.6 亿平方米，同比增长 8.7%，增速较上半年下降 5.3 个百分点。 2016 年末商品房待售面积 6.95 亿平方米，较 2015 年末减少 2314 万平方米，同比下降 3.2%
房地产签订购销合同是收取部分售房款，其性质是预收货款（或预收定金），这种交易是房地产的销售额.
等到开发产品竣工验收后,按照购销合同规定将合格的房屋产品移交给购买方后，方可确认房地产销售收入实现，将“预收帐款”转为实现“经营收入”.
公司 营收(增速%) 净利润(增速%) 毛利率(增减) 负债率 净负债率(有息负债减去货币资金，除以净资产%)
万科 2405(23%) 210(16%) 19.8(+0.32) 80.54(+2.84) 25.9(+6.6) 新开工面积 3,136.7 万平方米，较 2015 年增长 47.5%,竣工面积 2,237.2 万平方米，较2015 年增长 29.4%.销售面积 2,765.4 万平方米，销售金额3,647.7 亿元，同比分别增长 33.8%和 39.5%。按全国商品房销售金额人民币 117,627.1 亿元计算，2016 年本集团在全国市场占有率为 3.1%，较 2015 年提高 0.1 个百分点.
保利 1547.5(25%) 124(0.6%) 28(-4) 75(-1.19) 55.2 销售2101亿(+36%),新开工及竣工面积分别为2039万平米和1461万平，同比分别增长45.4%和4.0%.地产金融板块，房地产基金管理规模已近600亿元；小额贷款业务规模达4.93亿元
蛇口 636(29%) 95.8(97%) 22(-1.5) 78 签约销售面积 471 万平米，签约销售金额 739.34 亿元，同比增加 28.41%.有部分园区开发和油轮业务,占比11%.
华夏幸福 538(40%) 64.9(35%) 产业新城，模式不太懂
金地 555(69%) 63(97%) 28.73(+0.94) 65.4(-0.61) 销售金额1,006亿元人民币，销售面积658万平方米，同比分别增长63%和48%,行业销售排名上升一位至第 12 位.总土地储备约2,950 万平方米，权益土地储备约 1,500 万平方米.新开工面积约 670 万平方米，竣工面积约 640 万平方米，同比上年分别增长65%和 36%.
绿地 2471(19%) 72(4.66%) 20.65(-3.62) 89.43(+1.58) 住宅占比 64%，商办占比 36%.销售金额 2550 亿元，同比增长11%.大基建、大金融、大消费等相关多元产业.房地产占比60%.负债率都接近银行了!
新城股份 280(18%) 30(64%) 27(+1.21) 84(+5.78) - 江苏省第一.合同销售额650.60亿(+103.76%)，排名全国第15位，排名提升6位.销售面积575.00万平方米（含合营项目 101.00 万平方米），同比增长48.76%。全年新增土地储备共40幅，总建筑面积 1,24.22 万平方米.融资总额245.49亿(+57%)
雅戈尔 地产,服装,投资三驾马车。地产占比已达70%,集中在宁波和苏州.持股中石油管道1.32%,30亿.175亿巨资下注中信股份14.5451亿股(成本12.5,浮亏8%).宁波银行二股东超过80亿,并持有25亿浦发银行。大手笔购入理财产品.同时财务费用飙升
老板电器 58(27%) 12(45%) 58(-0.75) 36 高端厨电,油烟机、燃气灶、消毒柜,连续多年强劲增长.
伟星新材 33(20%) 6.7(38%) 27 25 家装PPR18.9亿占比56%，增长32%.市政，房产三块业务.塑料管道是一个缓慢增长的行业.注重研发.目标38亿.新进防火材料，前置滤水器业务.无财务费用
索菲亚 45(42%) 6.64(44%) 36.47(-1.18) 37 定制衣柜39亿(+29%),橱柜4.1亿(+376%),家具1.6亿(+277%)
广联达 20(32%) 4.23(75%) 93(-2.64) 34 造价13亿(+21%),施工3.5亿(+70%),工程信息2.2亿(+57%),海外1.2亿(+39%).BIM.“云+端”模式转变.美国硅谷大数据研究中心.广联达金融服务平台.新设北京广联达征信.小额贷款计发放贷款突破2亿元实现翻番.无财务费用.
好莱客 14.33(32%) 2.52(55%) 39.65(+1.87) 26 整体衣柜及配套家具.
华建集团45.5(6.6%) 2.4(64.6%) 26.9(-1.86) 设计行业龙头,华东设计院主体.新签合同总额65.36亿(+4.67%),上海地区占比过半

快递:国家邮政局公布2016年邮政行业运行情况，数据显示，2016年中国快递业务量达到312.8亿件，同比增长51.4%，2011-2016年的复合增速为53.5%；收入规模达到3,974.4亿元，同比增长43.5%,2011-2016年的复合增速为39.3%.预计：快递行业在十三五期间将继续保持30%的收入增速规模
公司 营收(增速%) 净利润(增速%) 毛利率(增减) 负债率
顺丰 575(19.5%) 41.8(279%) 19.55(-0.37) 54% 扣非后26.4亿(251%) 快件业务量 25.80亿票(+31.00%),快递业务票均收入22.15元.顺丰航空自营全货机 36 架，租赁全货机 15 架.已签约土地面积约 2,953 亩，总规划建筑面积约 212.7 万平米.
圆通 168(39%) 13.7(91%) 12.94(-0.48) 27% 业务量为 44.60 亿件,机队5架.
申通 98.8(28%) 12.6(65%) - 32% 业务量32.6亿件（+27%），占全国快递业务量的10.4%，市占率有所下降,增速低于行业平均
韵达 73(45%) 11.77(121%) 31.16 45% 32.14亿件快递(+52%)

军工
中航动力 222(-5%) 8.9(-13%) 20(-0.53) 69(+7) 3.3(10%/1.49%) 2140 全种类航空发动机占比79%(+8.75%),黎明公司\黎阳动力\南方公司,估值高
中航飞机 261(+8%) 4.1(3%) 7(-0.55) 40 4.4(222%/1.68%) 2840(+394) 军机运输机，轰炸机等,民机新舟系列，C919机身等关键部件，国际外包
中国动力 中船重工旗下船用动力为主
中航光电 58(23.9%) 7.33(29%) 33.64(+0.06) 52 4.3(43%/7.37%) 2105(+136) 连接器,防务,新能源汽车，大飞机.中航光电精密进入消费电子智能手机

TMT
公司 营收(增速%) 净利润(增速%) 毛利率(增减) 负债率(%)
海康威视319(26%) 74(26%) 41.58(+1.48) 全球最大的安防厂商,行业垄断地位,业绩持续高增长,无财务费用
康德新 74(43%) 14(40%) 37.34(-176) 50 高分子材料(光学膜占比78%),智能显示、互联网智能应用、新能源汽车
立讯精密 101(39%) 10.78(71%) 22(+0.37) 49.26 5.8(44%/5.74%) 1940(+255) 消费电子43%,电脑占比38%,其他汽车、通讯行业.外销占比87%,连接器，线缆等
皖新传媒76(15%) 10.6(37%) 19.22(-1.74) 23 走势彪悍,以持有的 16 处自有门店物业设立REIT.试水物流金融
汇川技术 36.6(32%) 9.3(15%) 48.12(-0.35) 40 工业自动化.国内新能源客车(宇通合作)电机控制器最大供应商.新能源汽车领域共实现销售收入 8.45 亿元，同比增长 31%.电梯一体化业务实现销售收入 9.68 亿元，同比增长 8%.轨道交通业务实现收入2.29 亿
长盈精密 61(57%) 6.8(52%) 50 金属外观件占比68%,连接器,电磁屏蔽件,智能手机元器件市场.前两名客户占比过半
乐视网 219(68%) 5.5(-3%) - 68 终端101亿(+66%),会员收入67亿(+79%),广告40亿(+51%).财务费用飙升.流动性危机.
卫宁健康9.5(26.7%) 5.18(240%) 54(+0.24) 30 医院和卫生管理机构.扣非后1.64亿(18%)
机器人 20(20%) 4.1(4%) 31.67(-2.05) - 增速放缓
华宇软件 18(34%) 2.7(30%) 38 法院(占比65%)、检察院、司法行政、食品安全、党政办公.布局机器学习,数据分析.实力还行
网宿科技 CDN竞争激烈，17年一季度似乎是拐点，净利润首次下滑

2016 年，中国汽车产销数量再创新高，分别达到 2,811.88 万辆及 2,802.82 万辆，同比增长 14.46%和 13.65%，连续八年蝉联全球冠军
2016 年，乘用车产销分别为 2,442.07 万辆和 2,437.69 万辆，同比增长 15.5%和 14.93%，增速高于汽车总体 1.04 和 1.28 个百分点。其中，SUV 产销分别完成 915.29万辆和 904.7 万辆，同比增长 45.72%和 44.59% 。
新能源汽车生产 51.7 万辆，销售 50.7 万辆，比上年同期分别增长 51.7%和 53%。其中纯电动汽车产销分别完成 41.7 万辆和 40.9 万辆，比上年同期分别增长 63.9%和 65.1%；插电式混合动力汽车产销分别完成 9.9 万辆和 9.8 万辆，比上年同期分别增长 15.7%和 17.1%
公司 营收(增速%) 净利润(增速%) 毛利率(增减) 负债率(增减)
上汽集团 7564(13%) 320(7%) 13.75(+1.49%) 68 全年实现整车销售 648.9 万辆，同比增长 9.9%，其中乘用车销售 566.6万辆，同比增长 14.8%，商用车销售 82.3 万辆，同比下降 14.9%；公司国内市场占有率达到 22.6%.自主品牌乘用车全年销量突破 32 万辆，同比增长 89%，全球首款量产互联网 SUV 荣威 RX5上市五个月，销量超过 9 万辆；自主品牌轻型商用车上汽大通全年实现整车销售 4.6 万辆，同比增长 32%，上汽自主品牌销量增幅远高于行业平均水平；与此同时，公司新能源汽车在 e550、e950的带动下强势上涨，全年销售超过 2.5 万辆，同比增长 85%
长城汽车 986(30%) 105(31%) 24.45(-0.66) 49 中国最大的 SUV 制造企业.整车销量突破 100 万辆，达到 107 万辆.哈弗系列产品，年销 93.3 万辆.将 WEY 品牌打造成为中国豪华轻奢 SUV 第一品牌.2017年汽车销量目标为125万辆
长安汽车 785(17.6%) 103(3%) 17.89(-2.13) 59.3(-2.48) 产销创历史新高,突破306万(+10%),市场份额10.9%,行业第四
华域汽车1243(17.8%) 60.76(16%) 14.46(+0.79) 57.4(-1.82) 44.75%(+6%) 零部件厂商,来自于上汽集团以外的整车客户
比亚迪 1034(29%) 50(79%) 汽车28/手机10 62%(-7) 汽車570亿(+40%),手机部件及组装390亿(+17%),电池及光伏73亿(+21%).新能源汽车销量同比大幅增长 69.85%至 9.6 万辆，销量蝉连全球第一.新能源汽车业务收入约34,618百万元(+80.27%).传统燃油汽车销量约 32.6 万辆(+1.78%).定增价格 57.40 元

万华化学 301(54%) 36.8(128%) 31.26(+0.73) 63.88(-5.11) 全球最大的 MDI 供应商.MDI收入164亿(+12.9%),石化系列82.6亿(+1433%).丙烯产能 75 万吨
中国核电 核电机组达16 台，控股总装机容量达1325.1 万千瓦，同比增长15.11%
贵州茅台
五粮液
洋河股份
伊利